序《中國(guó)外商投資法律環(huán)境與風(fēng)險(xiǎn)》序言

久經(jīng)爭(zhēng)論之后，花旗牽頭的財(cái)團(tuán)于最近簽署了股權(quán)認(rèn)購(gòu)協(xié)議，被宣布為廣東發(fā)展銀行(GDB)競(jìng)購(gòu)戰(zhàn)的勝利者，而更富戲劇性的凱雷對(duì)建筑機(jī)械制造商徐工的競(jìng)購(gòu)戰(zhàn)，盡管其條款與當(dāng)初有不少調(diào)整，但最近也會(huì)獲得監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。2006年11月14日出版的英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》以“美公司通過中國(guó)耐力考驗(yàn)”為題進(jìn)行了評(píng)論，稱兩家集團(tuán)就其在中國(guó)擬議進(jìn)行的收購(gòu)與中國(guó)各級(jí)官僚機(jī)構(gòu)展開沒完沒了的討論后，都將通過“耐力考驗(yàn)”。特別是在2006年暑期的反外資大討論之后，在中國(guó)，對(duì)外資的考驗(yàn)更是隨處可見，除了耐力，還有判斷力、適應(yīng)力等等更多方面的考驗(yàn)，或者說測(cè)驗(yàn)。而給外資帶來考驗(yàn)的始作俑者，除了極其緩慢、不甚透明、令人備受折磨的決策過程外，更有復(fù)雜且不健全的法律制度。
特別應(yīng)當(dāng)指出的是，凱雷和廣發(fā)行兩個(gè)案例也讓我們看到近段時(shí)間以來，中國(guó)對(duì)外資態(tài)度發(fā)生的微妙變化，不理性的外資控制時(shí)隱時(shí)現(xiàn)。中國(guó)實(shí)施改革開放以來，外商對(duì)華投資設(shè)立的企業(yè)累計(jì)超過５７萬(wàn)家，投入資金累計(jì)超過６６５０億美元。實(shí)踐證明，積極合理吸收外資，有效彌補(bǔ)了中國(guó)國(guó)內(nèi)建設(shè)資金的不足，在中國(guó)金融體系被國(guó)有控制并主要為國(guó)企服務(wù)的情況之下，外資成了私人創(chuàng)業(yè)的主要資本來源之一，也是中國(guó)新就業(yè)機(jī)會(huì)的重要源泉。此外，這些外資與合資企業(yè)引進(jìn)了大量新技術(shù)以及先進(jìn)經(jīng)營(yíng)方式和管理經(jīng)驗(yàn)，帶來了現(xiàn)代流通和市場(chǎng)營(yíng)銷理念，引入了國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制、國(guó)際規(guī)則和國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，在促進(jìn)中國(guó)技術(shù)進(jìn)步、推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整升級(jí)的同時(shí)，加速了中國(guó)開放型經(jīng)濟(jì)的形成，在中國(guó)建立和完善市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制中發(fā)揮了重要作用。沒有這些外資，也就不會(huì)有過去28年的中國(guó)經(jīng)濟(jì)成就。
在新的歷史時(shí)期，中國(guó)應(yīng)當(dāng)更加重視開放在推動(dòng)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)發(fā)展中的重要作用，把對(duì)外開放、吸收外資提高到一個(gè)新的水平。只有在對(duì)外開放中讓中國(guó)企業(yè)面對(duì)外來競(jìng)爭(zhēng)，讓它們?cè)诟?jìng)爭(zhēng)中提升國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，才可能使中國(guó)的國(guó)家經(jīng)濟(jì)更安全。未來中國(guó)應(yīng)當(dāng)更加重視改善投資環(huán)境，依法保護(hù)境內(nèi)外投資者的合法權(quán)益，切實(shí)加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)。這必將大大減少外商在華投資的法律風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，外商在華投資過程中，也應(yīng)當(dāng)主動(dòng)規(guī)范自身行為，嚴(yán)格遵守中國(guó)各項(xiàng)法律規(guī)定。
不少外商在中國(guó)投資的失敗，一個(gè)重要原因就是沒有通過中國(guó)法律制度的測(cè)驗(yàn)，投資項(xiàng)目在中國(guó)遭遇了不同程度的法律風(fēng)險(xiǎn)，最終導(dǎo)致投資的失敗。投資本身是一項(xiàng)高風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，其中法律風(fēng)險(xiǎn)尤其重要，這點(diǎn)在中國(guó)更為突出。法律風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，究其根源，有中國(guó)外商投資法律環(huán)境不完善等原因，但也有境外投資者商業(yè)操作上的不謹(jǐn)慎和不規(guī)范。李壽雙先生的新作《中國(guó)外商投資法律環(huán)境與風(fēng)險(xiǎn)》，為我們系統(tǒng)揭示了外商投資在不同階段、不同環(huán)節(jié)產(chǎn)生法律風(fēng)險(xiǎn)的不同原因，為外商投資科學(xué)管理和防范法律風(fēng)險(xiǎn)提供了非常有價(jià)值的參考，可以說是外商在華投資達(dá)到科學(xué)避險(xiǎn)的必要指南。
從另一個(gè)方向觀察，自本世紀(jì)初開始，依據(jù)中國(guó)經(jīng)濟(jì)、政治、外交的總體需要，中國(guó)政府提出了轉(zhuǎn)變投資結(jié)構(gòu)，并鼓勵(lì)中國(guó)企業(yè)“走出去”，到境外去投資并購(gòu)。特別是近幾年，中國(guó)企業(yè)開始大踏步走向國(guó)際市場(chǎng)，對(duì)外投資的勢(shì)頭非常迅猛。進(jìn)入21世紀(jì)后，中國(guó)對(duì)外投資額平均年增長(zhǎng)20%，最多一年的增長(zhǎng)率達(dá)80%，投資額度年均60-70億美元，2006年將超過160億美元。截止2005年年底，中國(guó)企業(yè)累計(jì)對(duì)外直接投資517億美元。
隨著我國(guó)境外投資業(yè)務(wù)的發(fā)展，企業(yè)在境外的投資和經(jīng)營(yíng)過程中所遇到的障礙和壁壘也越來越多，有的已直接影響企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)。其中，法律問題是非常重要的因素，有很多企業(yè)在海外的投資遇到了類似于外商在我國(guó)遇到的法律風(fēng)險(xiǎn)。《中國(guó)外商投資法律環(huán)境與風(fēng)險(xiǎn)》這本書，也提示我們，在進(jìn)行海外投資過程中，同樣應(yīng)當(dāng)重視可能面臨的各種法律風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)當(dāng)積極采取有效措施，防范和化解法律風(fēng)險(xiǎn)，這些是中國(guó)企業(yè)面對(duì)的挑戰(zhàn)，也是它們走向成熟的標(biāo)志。
本書作者以其敏銳的視角和深刻的洞察力，為我們剖析了外商在華投資可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)及其原因。這一重要成果，不僅為外商來華投資以及我國(guó)企業(yè)對(duì)外投資提供了有益的參考，告訴他們?nèi)绾畏婪讹L(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也為系統(tǒng)研究跨國(guó)投資的風(fēng)險(xiǎn)管理問題提供了很好的線索和基礎(chǔ)，非常值得一讀。
是為序。

陳志武
耶魯大學(xué)管理學(xué)院教授
2006年12月10日于耶魯大學(xué)